ＳＨＥＩＮ、ＩＰＯ評価額低下で後期投資家に転換価格調整や現金還元

[３日 ロイター] - 低価格商品を扱う中国発のインターネット通販サイト「ＳＨＥＩＮ（シーイン）」は、企業価値評価を引き下げて新規株式公開（ＩＰＯ）を目指す中、一部の後期投資家の投資コスト軽減を検討している。香港証券取引所への提出資料で明らかになった。

現金の支払いに加え、保有株式について転換価格を引き下げてより多くの株式を割り当てることを提案する可能性がある。

ロイターは先月、事情に詳しい関係者の話として、シーインが評価額の低下を現金支払いなどで投資家に補償すると報じていた。

シーインの評価額は、２０２２年の資金調達ラウンドの９８２億ドルから、２３年の調達ラウンドでは６４０億ドルに低下した。関係者はロイターに対し、同社が今回のＩＰＯで最大５００億ドルの評価額を目指していると語った。

提出資料によると、同社はプレシリーズＤ、シリーズＤ、シリーズＤプラスの各資金調達ラウンドの投資家に対し、当初の投資額に対して年８％の利回りに相当する現金還元を保証することで合意した。総額は約１１億ドルになる。

この支払いは最初の出資日から２６年３月４日までの期間に基づいて計算され、２６年３月末、６月末、９月末を期限に３回に分けて均等額で行われる。

一方、同社が投資家の支払った価格よりも低い価格で上場した場合でも、これらの投資家は損失を被らないよう保護される。

優先株を保有する投資家は、上場時に自動的に通常のクラスＢ株式に転換され、転換価格が下方修正されるため、補償として受け取る株式数が増えることになる。

シーインはロイターのコメント要請に直ちには回答しなかった。